主要(yào)從(cóng)三個(gè)方面"™進行(xíng)：

一(yī)是(shì)加大(dà)正常退出機(÷↔™jī)構風(fēng)險化(huà)解的(de)力度。其中，首♠φ¶¥先加強監測，防止存量機(jī)構出現(xiàn)違規展業(yè)的(de)情況≈λ'±。其次，創新工(gōng)作(zuò)方法，加大(dà)資産✘δδ處置的(de)力度，綜合運用(yòng)多(duō)種方式，特≤≤别要(yào)壓實各大(dà)網貸平台主φ ©₹體(tǐ)責任。同時(shí)，監管部門(mén₽©σ)正在加快(kuài)推動更多(duō)網貸機(jī)構接入征λ "信系統，加大(dà)失信懲戒力度，嚴厲打擊惡意逃廢債行(xíng)≤÷‍為(wèi)。

二是(shì)依法加快(kuài)刑事(shì)↔→± 立案的(de)機(jī)構資産處置的(de)力度，協調公安、司π÷¶法等部門(mén)加大(dà)涉案資産追繳處置的(de)統籌力度φ®↑，提升案件(jiàn)偵辦和(hé)審判的ε₩'α(de)效率，做(zuò)到(dào)陽光(guā•σ↓αng)辦案，積極地(dì)回應出借人(rén≈")的(de)關切。

三是(shì)著(zhe)力健全網貸風(fēng)險監管的(de©≤÷)長(cháng)效機(jī)制(zhì)。一(yī)方面對(duì)存量的♠♥‌£(de)退出機(jī)構加強監測，同時(shí)防止新出 ₩♣<現(xiàn)P2P類似的(de)機(jī)構。另一α✔¥(yī)方面，在立法層面，有(yǒu)關部門(mén)正在推π×←動相(xiàng)關立法，從(cóng)制(zhì)度建設方面€→♣®不(bù)斷健全監管長(cháng)效機(jī)制(z &®←hì)。

前一(yī)天的(de)4月(yuè)15日(rì)，中國(guó)人®₩✘(rén)民(mín)銀(yín)行(xíng)在“4·← δ15全民(mín)國(guó)家(jiā)♣££​安全教育日(rì)”發布文(wén)章(zβ&€hāng)稱，在營P2P網貸機(jī)構全部停業(yè↑↔)，互聯網資管、股權衆籌等領域整治工(gōng)作(zu₹‌ò)基本完成，已轉入常态化(huà)監管。

雷慢(màn)曾寫過，P2P網貸作(zuò)為(wèi)一(yī)個(gè)γ≤★±行(xíng)業(yè)存在的(de)最大(dà→£)問(wèn)題之一(yī)，是(sh쀮)沒有(yǒu)解決商業(yè)模式可(kě)持續&δ♦↕性問(wèn)題，在投資端，投資人(rén)風₩←↕(fēng)險承受能(néng)力差，風(fēng)險識÷γ≠别能(néng)力差，坐(zuò)擁高(gā$®o)收益，卻難以承受高(gāo)風(fēng)險。在資産端，次級資産橫行©×(xíng)，征信短(duǎn)闆明(míng)顯，風(f>☆♦¥ēng)控近(jìn)乎失效。在平台方，盈利歸平台，虧損歸投資人(rén)。這"♣(zhè)三者，有(yǒu)著(zhe)明(míng)₩∞₹←顯無法補齊的(de)漏洞。

過去(qù)幾年(nián)，IT技(jì)術(shù)改變§σ≈了(le)金(jīn)融和(hé)監管格局₽§ ♣，留下(xià)一(yī)地(dì)雞毛。反思起來(lái)，這(z$'hè)當然不(bù)是(shì)技(jì)術(shù)的(de)問(‌"↓wèn)題。有(yǒu)規則也(yě)有(yǒu)"←£動機(jī)問(wèn)題，結果卻是(shì)一(y'Ω'ī)個(gè)，一(yī)批不(bù)願受監管的(de)Finα¶‍↔Tech或TechFin闖入市(shì)場(chǎng)，帶來(lái)混亂♣✔​、無序、失控的(de)金(jīn)融。

我們見(jiàn)過太多(duō)的(de)投機(jī)悲劇(jù)，見<→(jiàn)識了(le)最慘烈的(de)互聯網金(jīn)融災難，細想起$¶φ來(lái)，互聯網金(jīn)融不(bù)必然是♣↕(shì)金(jīn)融創新的(de)好(h≥קǎo)歸宿，但(dàn)是(shì)我們經曆過的(de)那(nà)∞"↓‍些(xiē)痛，一(yī)定在每個(gè<₩)人(rén)遭殃的(de)人(rén)身(shēn)上(shàng)€ ₹ε留下(xià)了(le)最深的(de)疤 。

P2P如(rú)果純粹行(xíng)信息中介之實，在次級資産的(de)醬缸裡δ≤δ(lǐ)，投資人(rén)會(huì)死得(de)很(hěn)慘。而行 $£γ(xíng)信用(yòng)中介之實，就(jiù)是(sh ₩ì)過去(qù)12年(nián)行(xíng ∏♣λ)業(yè)的(de)真實寫照(zhào)，結果死得(de←ε→★)更慘。

那(nà)些(xiē)曾言必稱大(dà)數(shù)據風(fēng)控P2™∏★≤P平台，一(yī)次次證明(míng)了(le)P2P就(jα↑★★iù)是(shì)風(fēng)控模式的(de)倒退，沒有(yǒu)資本€☆‍∏金(jīn)、沒有(yǒu)風(fēng)險備付金(jīn)，卻攬下(xi₹λà)了(le)信用(yòng)中介的(de)活。

P2P網貸本身(shēn)風(fēng)險高(gāo)于收益，風(fēng)險πλ≠Ω收益極度不(bù)匹配。所謂的(de)大(d™Ω€£à)數(shù)據風(fēng)控，尤其曾做(zuò)§∑大(dà)額企業(yè)借貸的(de)平台，1000次有(yǒu×÷•$)效不(bù)能(néng)說(shuō)明(míng)有(yǒu♥™)用(yòng)，隻要(yào)一(yī)次無效，就(jiù)會(huì•ε)斷送整個(gè)平台。紅(hóng)嶺創投和(hé)一(yī)班做®₽(zuò)大(dà)額資産的(de)平台，誰®β<®不(bù)是(shì)死在一(yī)次次風(fēng)控失效、λ>≤×壞賬兜底下(xià)的(de)資金(jīn)鏈斷裂。

這(zhè)種風(fēng)險失效帶來(lái)的(de)結果就(< jiù)是(shì)前期的(de)收益被一(yī)次風(f$€↓®ēng)險事(shì)件(jiàn)給吞噬，網貸風(fēng)控隻¥<σ∞有(yǒu)當它有(yǒu)效性的(de)收益，能(n€​éng)覆蓋無效性次數(shù)的(de)損失，才能(néng)運行(xíng€×)下(xià)去(qù)。對(duì)平台風(fēng)控是(shì)。這(€★‍≥zhè)種風(fēng)控，對(duì)投資人(rén)也(yě≤•§)是(shì)，搞不(bù)好(hǎo)就(j∞‌iù)是(shì)：

十年(nián)投資收益穩行(xíng)，一(yī)招失策本金(jīn≠α)盡失。

去(qù)年(nián)8月(yuè)份，銀(yín)保監會(huì)主席郭'γ¥±樹(shù)清曝出了(le)兩組數(shù)據：

截至當年(nián)6月(yuè)底，隻有(y♦∑ǒu)29家(jiā)P2P網貸平台在運營……出借人(rén)的(de)‌ε←資金(jīn)還(hái)有(yǒu)8000多(duō™÷)億沒回收。

這(zhè)兩句話(huà)透露的(de)信息很(✘↑hěn)大(dà)。過去(qù)，P2P網貸行(xíngσ​≠✔)業(yè)造成的(de)資金(jīn)壞賬一(yī)直秘而不(&&&bù)宣。這(zhè)組數(shù)據的(de)披♠®露，可(kě)以推測出一(yī)些(xiē)數(shù)據。但(dà€ ∑n)還(hái)有(yǒu)一(yī)個(gè)疑點，​≤÷這(zhè)8000億元是(shì)否包含29家(ji£ ā)在運營平台的(de)待收餘額，或者僅僅是(shì)≤ ®那(nà)些(xiē)爆雷平台的(de)待收餘額或壞賬？

我們理(lǐ)一(yī)理(lǐ)這(zhè)8000多(duō☆α)億元怎麽來(lái)的(de)。先看(kà¶∏‍εn)一(yī)組數(shù)據，2015年(nián©<)至今爆雷P2P總待收餘額有(yǒu)多(duō)少(shǎo)。

按照(zhào)雷慢(màn)上(shàng)面表格的(de)計♥$​φ(jì)算(suàn)，2015年(nián)至今，待收10λ™億元以上(shàng)的(de)爆雷平台總共至少(shǎo)有(yǒu)₽→高(gāo)于2242億元的(de)待還(hái)餘額，'"&還(hái)有(yǒu)那(nà)幾千家(jiā)爆雷小(≈↑'xiǎo)平台的(de)待收餘額，合計(jì)起來(lái)，預♥♥估整個(gè)行(xíng)業(yè)爆雷平台涉及整體(tǐ)待收餘額©♣可(kě)能(néng)不(bù)超過3500億元。δ↓∞

另一(yī)個(gè)數(shù)據是(shì)，網貸之家(jiā)數(s©'λ™hù)據顯示，到(dào)2019年(nián)底，網貸行(xβγíng)業(yè)在運營平台的(de)貸款餘額是(shì)4915.91億元。‍‍ '

按此推算(suàn)，到(dào)2020年(nián)中，§€郭樹(shù)清所說(shuō)這(zhè)8000億多(duō)億未收回>✔∏∞的(de)資金(jīn)，可(kě)能(néng)包含了(le)2Ω★9家(jiā)在運營平台待收餘額，和(hé)P2P行(xíng)業(yè)已爆δ☆  雷的(de)平台待收資金(jīn)。

2020年(nián)中，奄奄一(yī)息的(de)P2£>ε✘P行(xíng)業(yè)已經失去(qù)了(le)魅力，©÷零壹财經、網貸之家(jiā)、網貸天眼都(dōu)已停止發布網貸行(xín✔λ‌→g)業(yè)月(yuè)報(bào)、半年(niá¶π n)報(bào)。我們無法确切獲得(de)截至2020年(÷∞nián)上(shàng)半年(nián)的(de)待收λ©™¥餘額數(shù)據，如(rú)果以2019¶§年(nián)38%的(de)降速來(lái)推算(‌™σ∑suàn)，到(dào)2020年(nián)上(shàng)半年(ni'σ§án)，待收餘額可(kě)能(néng)在4000億元左右。那(nà)麽依此推↓​測，29家(jiā)在運營平台每家(jiā)平均待收餘額>₩在137億左右。

8000億不(bù)是(shì)一(yī)個(gè)小(xiǎo)數(shù★≠€)字，3500億元也(yě)不(bù)是(☆♥™εshì)一(yī)個(gè)小(xiǎo)數(shù)字。比如(rú)20↓♥φ<18年(nián)492萬人(rén)口的(de)廊坊市(s ₹hì)全年(nián)GDP剛突破300↑₽0億元；2019年(nián)常住人(rén)口400萬左™σ↔'右的(de)株洲市(shì)全年(niá× δn)GDP剛突破3000億元；2019年(nián)青海(hǎi)省GDPλδ✘★是(shì)2965.95億元，2019年(nián)西(x>​‍×ī)藏GDP是(shì)1607.8億元……

正如(rú)央行(xíng)副行(xíng)長(chánγβ•g)潘功勝在2019年(nián)末說(shuō)的₽​'✔(de)：“互聯網金(jīn)融代價巨大(dà)，教訓®‌>非常深刻。”那(nà)些(xiē)損失的(de)資金(jīn)，就(j​±iù)是(shì)互聯網金(jīn)融深刻教訓的 γ∏€(de)代價之一(yī)。

注：本文(wén)部分(fēn)文(wén)字與圖片資源來←§(lái)自(zì)于網絡，轉載此文(wén)±₩是(shì)出于傳遞更多(duō)信息之目的(de$₽®),若有(yǒu)來(lái)源标注錯(cuò)誤或←γ★侵犯了(le)您的(de)合法權益，請(qǐng)立即π 後台留言通(tōng)知(zhī)我們，情況屬實，我們會(huì)第一(yī♥&)時(shí)間(jiān)予以删除，并× &同時(shí)向您表示歉意